苹果公司瞻望在畴昔几年内商量推出外形联想迎来重要变革的新家具，这一系列举措正被视为重塑其供应链估值的新催化剂。把柄高盛的一份最新发扬，从2026年备受期待的折叠屏iPhone驱动，苹果的家具线编削有望刺激新一轮大范围的设备更换周期开yun体育网，从而为现在估值处于低位的供应链公司带来价值重估的契机。
据追风往还台音问，在一份于10日发布的发扬中，高盛分析师默示，他们对苹果供应链的远景握积极格调。发扬预测，苹果将从2025年的纤薄机型、2026年的折叠屏手机，到2027年的iPhone二十周年操心机型，商量推进家具外形变革。此举不仅旨在提振结尾商场需求，还将径直加多供应链的组件价值含量，并使最初的供应商再行获取更多订单份额。
关于投资者而言，最径直的影响在于，很多苹果供应链中的中枢公司现在股价正处于历史估值区间的较低位置。发扬指出，其中大部分公司的预期市盈率低于已往三年的平均水平。高盛以为，这响应出商场可能对智高东谈主机商场的满盈渡过度悲不雅，而低估了新外形联想带来的增长后劲。
这一轮变革的中枢，是工夫最初的供应商和提供折叠屏等新形貌所需重要组件的公司。跟着设备变得更纤薄、更复杂，苹果将愈加依赖头部供应商开发定制化组件的才气。这将径直滚动为这些公司的营收增长和利润进步，超越是关于提供搭钮等全新零部件的厂商而言，机遇尤为杰出。
折叠海浪来袭，重演iPhone X周期折叠屏手机商场正在快速升温，为苹果的入场奠定了基础。把柄IDC数据，2025年第三季度内行折叠屏手机出货量同比增长22%，环比增长144%，达到800万部，浸透率已从2024年的1.5%升至2.5%。
高盛预测，苹果折叠屏iPhone的推出将显赫加快这一趋势。其基准情景预测是，2026年和2027年折叠屏iPhone的出货量将划分达到1100万部和2700万部；而在乐不雅情景下，这一数字可能高达3500万部和6600万部。分析师以为，新的外形联想将极地面诱骗消耗者，其商场效应可参考2017年iPhone X的告捷。当年，四肢初次汲取全面屏联想的机型，iPhone X尽管订价更高，但在三款新机型中仍占据了51%的商场份额。
此外，商场对高端折叠屏手机的偏好也为苹果创造了有意条件。数据炫夸，2025年第三季度内行折叠屏手机的平均售价（ASP）同比上升12%至1393好意思元。其中，三星以1511好意思元的ASP占据了60%的商场份额，这标明消耗者欢娱为优质品牌和高端体验付费。
估值凹地突显，重估机遇败露尽管增长久景可期，但成本商场对苹果供应链的订价似乎尚未全王人响应这一预期。高盛分析师Allen Chang等东谈主在发扬中指出，商场现在的严慎格调主要源于对智高东谈主机商场满盈的担忧。联系词，他们以为，行将到来的外形变革将启动新一交替机潮，从而为供应链公司的基本面带来显赫改善，并救助其估值朝上拓荒。
一个可供参考的历史案例是鸿海精密。在2017年iPhone X发布时候，跟随属目要的外形变革，鸿海的市盈率一度达到20倍的历史高点。高盛以为，探究到折叠屏手机带来的工夫升级和消耗者温顺，相似的估值重估后劲可能在部分供应链股票上重现。
鸿海： 四肢iPhone拼装的永久中枢伙伴，鸿海凭借其研发实力、量产教学和垂直整合才气，瞻望将在新机型中获取更高的组件价值和商场份额。高盛的乐不雅情景分析炫夸，仅折叠屏iPhone一项，就有望为鸿海的消耗电子业务收入带来17%的潜在上行空间。新至升： 这家内行最初的PC和耳机搭钮供应商正在向折叠屏手机领域膨胀，其苏州工场正在扩产，瞻望2026年第一季度完工。搭钮是折叠屏手机中最重要的新增零部件之一，领有更高的平均售价和毛利，SZS有望凭借其工夫上风赢得主要订单。大立光： 四肢内行手机镜头一样者，公司将受益于折叠屏手机对相机模组“更薄、更强”的工夫要求。瑞声科技： 内行声学和触觉反馈部件的一样者。更纤薄的机身对里面组件的精密性要求更高，这有助于公司赢回更多订单份额。此外，该公司已向中国品牌供应搭钮，使其能从折叠屏趋势中多重受益。臻鼎科技： 发扬指出，公司为苹果柔性印刷电路板（FPCB）的重要供应商，折叠屏智高东谈主机里面的FPCB价值含量瞻望将加多70%，这将为公司带来显赫的增漫空间。台积电： 四肢苹果的中枢芯片代工伙伴，台积电的最初地位将进一步妥当。从2026年起，下一代iPhone瞻望将全面汲取台积电最新的N2工艺，其晶圆平均售价比拟N3进步29%。此外，折叠屏手机还有望汲取台积电的WMCM先进封装工夫，这将进一步进步台积电在苹果供应链中的价值。
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